Hedge Fund là gì? Các rủi ro và cơ hội khi tham gia quỹ phòng hộ

Hedge Fund là gì? Đây là một quỹ đầu tư nhằm giảm thiểu rủi ro khi thị trường có sự biến động mạnh, giúp bảo vệ tài sản và mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Quỹ phòng hộ hiện còn khá mới với nhiều người giao dịch lần đầu. Vậy, Hedge Fund có thực sự mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư không? Quỹ này ra đời từ đâu và có những đặc điểm gì nổi bật? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết về Hedge Fund và cách thức hoạt động của nó qua bài viết dưới đây.

Thông tin cơ bản về quỹ Hedge Fund

Hedge Fund được dịch sang tiếng Việt là quỹ phòng hộ, quỹ đối xung hoặc quỹ bảo hiểm rủi ro. Trong số đó, quỹ phòng hộ là cái tên được nhiều nhà đầu tư sử dụng nhất. Hedge Fund phản ánh việc đầu tư thay thế được theo dõi bởi các nhà quản lý quỹ dày dặn kinh nghiệm với nguồn vốn từ các nhà đầu tư cá nhân, riêng lẻ.

Các khoản đầu tư này sẽ được quỹ phòng hộ xây dựng để chắc chắn rằng danh sách đảm bảo an toàn tránh những rủi ro trên thị trường tài chính đầy biến động. Do đó, các nhà đầu tư thường biết Hedge Fund với cái tên quỹ phòng hộ.

Quỹ phòng hộ giúp nhà đầu tư ngăn chặn được các rủi ro

Hoạt động đầu tư quỹ sẽ giúp các nhà giao dịch thu về lợi nhuận thụ động. Các danh mục đầu tư của người dùng sẽ được xây dựng thông qua những chiến lược khác nhau, phân loại dựa trên phong cách đầu tư của khách hàng. Khi đó, các nhà quản lý được quyền đầu tư dài hạn hay lướt sóng dựa trên nhu cầu hay kế hoạch của trader. Từ đó, bạn có thể dễ dàng quản lý và thu về lợi nhuận mặc cho thị trường đang có những thay đổi lớn nào đi chăng nữa.

Quá trình hình thành nên quỹ Hedge Fund như thế nào?

Quỹ phòng hộ được thành lập bởi Alfred Winslow Jones – người Úc vào năm 1949, ông chính là người đã tạo ra khái niệm Hedge Fund là gì và cũng là người xây dựng quỹ bảo hiểm rủi ro đầu tiên trên toàn thế giới.

Bên cạnh đó, Alfred Winslow Jones còn mang đến nhiều chiến lược đề cao tính áp dụng so với những chiến lược thông thường. Ông cũng thiết lập nên một danh sách đầu tư gồm có nhà đầu tư, người mua, người thế ký quỹ (đòn bẩy) nhằm giúp khách hàng mang về lợi nhuận cao hơn.

Đến năm 1952, Alfred Winslow Jones đã thực hiện việc chuyển đổi mô hình cũ thành “hợp danh hữu hạn”, nhận về đến 20% lợi nhuận trên số tiền mà khách hàng thu được. Bởi dự án này mà ông có được nhiều thành tích lớn trong lĩnh vực, đặc biệt hơn khi các quỹ phòng hộ khác cũng thực hiện điều như ông đã làm.

Qua đây Alfred Winslow Jones cũng chứng minh được hiệu quả của quỹ phòng hộ tốt hơn nhiều so với quỹ truyền thống. Thế nhưng, không phải bất kỳ quỹ đối xung nào cũng mang về lợi nhuận tốt, cũng có nhiều Hedge Fund khác phải ngừng hoạt động vì thua lỗ quá nhiều.

Đồng thời, trên thị trường cũng xuất hiện rất nhiều quỹ phát triển nhanh chóng và có thành công mỹ mãn, nhất là quỹ Bridgewater Associates được thành lập bởi ông Ray Dalio vào năm 1975, hiện tại vẫn đang duy trì hoạt động tốt. Theo như thống kê, quỹ Bridgewater Associates đang nắm giữ đến hơn 160 tỷ đô la Mỹ (tương đương khoảng 3.680 tỷ VNĐ).

Cách thức vận hành của quỹ Hedge Fund

Một cách thức giúp nhà đầu tư kiểm soát được rủi ro khi tham gia thị trường đó là lựa chọn quỹ phòng hộ. Cách thức hoạt động của loại quỹ này được dựa trên mối liên kết hợp danh từ nhiều đơn vị khác nhau. Bên cạnh đó, Hedge Fund còn buộc các khách hàng phải lưu trữ tiền trong quỹ ít nhất 1 năm để tiến hành đúng như quy định được đề ra.

Cách thức hoạt động của quỹ bảo hiểm rủi ro cũng có nhiều điểm khác biệt lớn so với các quỹ khác đang vận hành trên thị trường, chẳng hạn như quỹ tương hỗ. Cụ thể như sau:

• Hedge Fund chỉ chấp nhận tham gia bởi các nhà đầu tư cá nhân có thu nhập hằng năm trên 200.000 USD hoặc nắm giữ toàn bộ tài sản ròng lớn hơn 1 triệu đô la Mỹ, chú ý rằng khoản tiền này không bao gồm nhà ở của trader.
• Khi đầu tư tại Hedge Fund, bạn có thể góp vốn vào các danh mục đầu tư khác nhau như bất động sản, cổ phiếu, công cụ phái sinh, tiền tệ tài chính. Riêng với quỹ tương hỗ chỉ chấp nhận các sản phẩm trái phiếu và cổ phiếu, phục vụ cho chiến lược đầu tư trong thời gian dài.
• Để giúp cuộc giao dịch thuận lợi và đạt hiệu quả cao, quỹ phòng hộ thường áp dụng tỷ lệ đòn bẩy để loại trừ các hành động thu mua lại cổ phiếu và nắm giữ chúng trước khi bán. Tuy nhiên, khi trader phán đoán sai thì điều này làm cho đòn bẩy lớn và thua lỗ nặng nề.
• Đa phần, các quỹ Hedge Fund thường sẽ áp dụng phí quản lý khoản 2% và phí thu 20% dựa trên hoa hồng và nhà đầu tư có được.

Hedge Fund được vận hành dựa trên mô hình đối tác hợp danh giữa các đơn vị với nhau

Các điểm nổi bật của quỹ phòng hộ là gì?

Với thông tin trên chắc hẳn bạn cũng biết được quỹ phòng hộ là gì và cách thức hoạt động của quỹ rồi đúng không? Tiếp theo đây sanforex muốn đưa các bạn đi tìm hiểu về những nét đặc trưng của loại quỹ này.

Đảm bảo đạt các điều kiện của Hedge Fund

Trước khi được quỹ chấp nhận tham gia, các nhà đầu tư cần phải thông qua các điều kiện từ quỹ về thu nhập tối thiểu của từng khách hàng. Trước tiên, nhà đầu tư phải sở hữu thu nhập trên 200.000 USD mỗi năm (quỹ sẽ tính thu nhập 2 năm gần đây nhất), hoặc tài sản ròng của bạn phải lớn hơn 1 triệu USD. Từ đây, các bạn cũng thấy được khách hàng mục tiêu mà quỹ phòng hộ hướng đến là những nhà đầu tư tiềm năng, thu nhập ổn định và giàu có.

Danh mục đầu tư phong phú

Hedge Fund không yêu cầu khách hàng phải thực hiện theo khuôn khổ nào cả, nhà đầu tư được tự do áp dụng những chiến lược bản thân yêu thích hoặc thấy phù hợp. Ở thời điểm hiện tại, quỹ phòng hộ mang đến cho khách hàng rất nhiều danh mục đầu tư khác nhau, được ưa chuộng nhất phải kể đến bất động sản, cổ phiếu, forex, chứng khoán phái sinh, những tài sản có giá trị và nhiều sản phẩm tương tự khác. Đây là đặc điểm để các bạn phân biệt giữa quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ (chỉ cho phép đầu tư cổ phiếu và trái phiếu).

Nhà đầu tư tại Hedge Fund có thể dự do tham gia góp vốn ở nhiều lĩnh vực khác nhau

Các loại chi phí

Hedge Fund đang sử dụng quy tắc “2 và 20” để tính mức phí. Cụ thể là 2% với phí quản lý và 20% phí hoa hồng được tính theo lợi nhuận mà khách hàng nhận về. Chẳng hạn như: Khi trader đầu tư vào quỹ phòng hộ với số tiền 1 triệu USD, khi đó họ cần phải chi trả 20.000 USD phí quản lý, nếu bạn thu về số tiền đến 1,2 triệu USD thì trader cần trả phí hoa hồng là 40.000 USD.

Áp dụng tỷ lệ đòn bẩy

Phần lớp các quản lý của quỹ sẽ sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tài chính để hỗ trợ cho nhà đầu tư thu về lợi nhuận lớn hơn. Nếu bạn áp dụng phương thức này thì cũng đối mặt với nhiều rủi ro tiềm tàng. Điều này được thấy rõ nhất thông qua cuộc khủng hoảng kinh tế vào năm 2008, sự kiện này làm cho toàn bộ thị trường kẹt cứng và nhận lấy nhiều hậu quả nghiêm trọng.

Các cơ hội và rủi ro khi tham gia vào quỹ Hedge Fund là gì?

Bất kỳ quỹ nào trên thị trường cũng đều có mặt xấu và mặt tốt, kể cả quỹ phòng hộ. Tìm hiểu chi tiết hơn ngay dưới đây nhé.

Cơ hội

• Các nhà quản lý tham gia quỹ phòng hộ đều đã có kinh nghiệm hoạt động trên thị trường lâu năm, sở hữu nhiều kiến thức và xử lý các tình huống xấu một cách nhanh chóng trong việc quản lý tài sản.
• Cung cấp nhiều chiến lược đầu tư giúp khách hàng nhận được lợi ích tốt nhất mặc dù thị trường đang có những biến đổi bất ngờ.
• Đa dạng danh mục đầu tư và thông dụng trên thị trường, sản phẩm được thiết lập từ các nhà quản lý. Điều này giúp cho khách hàng ngăn chặn được các rủi ro tiềm ẩn và giúp việc lựa chọn trở nên đa dạng và dễ dàng hơn rất nhiều.

Rủi ro

• Yêu cầu số tiền đầu tư của người dùng phải lưu trữ tại Hedge Fund tối thiểu 1 năm. Chính yếu tố này làm cho tính thanh khoản thấp hơn so với quỹ tương hỗ.
• Áp dụng tỷ lệ đòn bẩy cũng có hai mặt tốt xấu, nếu đúng như dự đoán sẽ giúp bạn thu về lợi nhuận khổng lồ còn nếu ngược lại sẽ làm cho khoản lỗ tăng cao.

Những điều cần lưu ý trước khi tham gia vào Hedge Fund là gì?

Trước khi bạn lựa chọn đầu tư vào quỹ phòng hộ, hãy tìm hiểu các thông tin liên quan đến quỹ. Chẳng hạn như: quỹ có đáp ứng đúng nhu cầu của mình không, đánh giá quy mô hoạt động của quỹ, tham khảo qua hồ sơ theo dõi, lịch sử giao dịch của quỹ, để có thể tham gia cần có khoản đầu tư thấp nhất là bao nhiêu, những điều khoản mua lại của quỹ là gì,…

• Tìm kiếm các tài liệu, thỏa thuận của quỹ phòng hộ để nắm chắc quy trình đầu tư, các chiến lược được sử dụng, vị trí của quỹ cùng với những rủi ro mà bạn có thể đối mặt.
• Nắm được những khả năng rủi ro, thường thì tỷ lệ rủi ro sẽ được nhận biết thông qua mục tiêu của khoản đầu tư, khoảng thời gian đầu tư và mức chấp nhận rủi ro.
• Xem xét quỹ có đang áp dụng đòn bẩy nào không, sử dụng những chiến lược gì, có đòi hỏi khách hàng đầu tư cả vốn lẫn tiền vay không.
• Nhìn nhận những yếu tố xung đột lợi ích từ danh sách nhà quản lý Hedge Fund, tìm hiểu những thành tích của quỹ và danh tiếng trên thị trường, mức độ nổi tiếng của các nhà quản lý để có được lựa chọn sáng suốt nhất.
• Biết được cách định giá tài sản của quỹ phòng hộ, giúp tác động trực tiếp đến mức phí quản lý nguyên nhân do có thể đầu tư vào chứng khoán, lĩnh vực này đòi hỏi thanh khoản lớn.
• Tìm hiểu về năng suất của quỹ, biết đúng số tiền hoặc tài sản mà Hedge Fund nhận về và so sánh với phán đoán của nhà quản lý về chênh lệch mức giá.
• Xác định thời gian áp dụng để thu mua cổ phần, thường thì quỹ phòng hộ sẽ cung cấp thời gian nhất định trước khi thanh khoản.

Tình trạng của Hedge Fund tại thị trường Việt Nam

Các nhà đầu tư tại Việt Nam chưa tiếp xúc nhiều với quỹ phòng hộ nên mô hình này còn khá xa lạ tại thị trường nước này. Điều này được xuất phát từ việc không sử dụng công cụ để củng cố hoạt động quỹ, có thể là do tại thị trường Việt còn có tuổi đời ngắn ngủi. Tại nước ta, nhà đầu tư còn gọi quỹ phòng hộ chính là quỹ thành viên, thông qua Khoản 27 điều 6 Luật chứng khoán:

“Quỹ đầu tư chứng khoán là quỹ được tạo dựng từ vốn góp của các nhà đầu tư để giúp họ nhận về lợi nhuận nhờ vào chứng khoán, gồm có nhiều hình thức đầu tư khác nhau, có cả bất động sản. Khi đó, khách hàng sẽ không được phép quản lý hằng ngày về việc lựa chọn đầu tư từ quỹ”.

Quỹ phòng hộ tại thị trường Việt Nam còn khá mới mẻ với các trader

Quỹ thành viên yêu cầu nhà đầu tư góp vốn với số tiền ít nhất 50 tỷ VNĐ, có tối đa 30 thành viên, chấp nhận những nhà đầu tư là pháp nhân Việt Nam, các tổ chức nước ngoài được quản lý quỹ nhờ một công ty. Tài sản của quỹ sẽ được cất giữ tại ngân hàng độc lập, không được quyền quản lý của quỹ phòng hộ (thông qua Thông tư số 224/2012/TT-BTC).

Những quỹ phòng hộ uy tín tại Việt Nam nên tham khảo

Những người có quyền lực tối cao nhất trong ngành quản lý tài sản là ai? Đây là câu hỏi được quan tâm nhất, trong đó cũng có bạn phải không? Để trả lời cho câu hỏi này thì cần phải tìm hiểu về Hedge Fund. Dưới đây là top các quỹ phòng hộ nổi tiếng nhất trên thị trường Việt:

Top những quỹ phòng hộ có danh tiếng nhất tại thị trường Việt Nam

Các Hedge Fund chất lượng trên thế giới

Phía dưới đây sanforex sẽ cung cấp các quỹ phòng hộ danh tiếng lẫy lừng trên thế giới, được tính trên giá trị tài sản quản lý (ký hiệu là AUM – Asset Under Management) được tính đến năm 2024:

• Citadel (AUM: 397 tỷ USD): Bắt đầu hoạt động kể từ năm 1990, có cơ sở chính tại Miami được thành lập bởi Ken Griffin. Quỹ phòng hộ Citadel sở hữu đặc điểm lớn nhất là những chiến lược, ví dụ như hàng hóa, tín dụng, cổ phiếu và chiến lược định lượng toàn cầu.
• Bridgewater Associates (AUM: 171.7 tỷ USD): Ra mắt trên thị trường vào năm 1975 do ông Ray Dalio thành lập và cơ sở chính được xây dựng tại Connecticut. Đây là quỹ lớn nhất thế giới ở khía cạnh chiến lược đầu tư vĩ mô thế giới, đáp ứng tốt các nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí cùng với ngân hàng trung ương.
• Renaissance Technologies (AUM: 130 tỷ USD): Được xây dựng vào 1982 tại New York bởi ông Jim Simons. Quỹ luôn chiếm lĩnh top 1 về lĩnh vực đầu tư định lượng, áp dụng các chiến thuật toán toán học nhằm phân tích dữ liệu thị trường một cách chính xác.
• Man Group (AUM: 97 tỷ USD): Hoạt động từ năm 1783 tại thành phố London. Man Group là quỹ phòng hộ được niêm yết công khai lớn nhất trên toàn thế giới với kinh nghiệm hoạt động lâu năm trong ngành.
• AQR Capital Management (AUM: 132.5 tỷ USD): Sáng lập vào năm 1998 và được xây dựng tại Greenwich, Connecticut. Quỹ này tập trung cung cấp các chiến lược định lượng và đầu tư trong thời gian dài với cổ phiếu và các sản phẩm thay thế.
• Two Sigma Investments (AUM: 83.9 tỷ USD): Chính thức ra mắt vào năm 2001 đặt tại New York. Quỹ này áp dụng phân tích dữ liệu lớn cùng với mô hình toán học trong việc đầu tư.

Qua đây bạn cũng thấy được các quỹ phía trên có được thành công đều nhờ vào những chiến lược đầu tư đổi mới cùng với quy mô quản lý rộng. Từ đó, họ có thể nhận được sự quan tâm lớn từ cộng đồng, thậm chí là các nhà đầu tư tổ chức tầm cỡ trên toàn cầu.

Các Hedge Fund chất lượng tại Việt Nam

Hedge Fund tại Việt Nam được hoạt động trên mô hình quỹ thành viên, vì thị trường này còn khá mới. Dưới đây chúng tôi đã liệt kê một số quỹ phòng hộ đáng để bạn trải nghiệm, cụ thể:

• Quỹ đầu tư thành viên SSI: Được quản lý bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI, quỹ này cũng nằm trong top các quỹ lớn tại Việt Nam với vốn điều lệ 390 tỷ VNĐ.
• Quỹ đầu tư Việt Nam: Quỹ lớn nhất trên thị trường với vốn điều lệ đạt đến 1.349 tỷ VNĐ.
• Quỹ đầu tư cổ phiếu Dai-ichi Life Việt Nam: Quỹ sở hữu vốn điều lệ 50 tỷ VNĐ được kiểm soát bởi Tập đoàn Bảo hiểm Nhân thọ Dai-ichi.
• Quỹ đầu tư khám phá giá trị của VietinBank: Được quản lý bởi Ngân hàng Công Thương Việt Nam, có vốn điều lệ là 100 tỷ VNĐ.
• Quỹ đầu tư chứng khoán Con Hổ Việt Nam (Tiger Fund): Với vốn điều lệ lên đến 230 tỷ VNĐ.
• Quỹ Japan Asia MB Capital: Sở hữu vốn điều lệ là 200 tỷ VNĐ, được ra mắt bởi sự hợp tác giữa Việt Nam và Nhật Bản​.

Không chỉ với những quỹ được đề cập phía trên, Việt Nam cũng xuất hiện rất nhiều công ty quản lý quỹ lớn và chất lượng, chẳng hạn như: Dragon Capital, VinaCapital và Saigon Asset Management. Những đơn vị này kiểm soát nhiều loại quỹ đầu tư khác nhau, bao gồm cả quỹ phòng hộ. Nếu bạn đang có ý đi tham gia quỹ phòng hộ, hãy tìm hiểu thật kỹ quỹ muốn tham gia xem có phù hợp với bản thân không nhé.

Tất tần tật thông tin mà sanforex mang đến cho các bạn cũng giải mã được Hedge Fund là gì cùng với các cơ hội, rủi ro của quỹ phòng hộ hiện nay. Với thông tin này sẽ giúp các bạn biết được cách lựa chọn quỹ phù hợp, nắm được cách vận hành của chúng. Nếu bạn đang có ý định tham gia, có thể tham khảo qua các Hedge Fund trên.

Trang Thái Hùng

Tôi là Trang Thái Hùng – tác giả của những bài viết trên ForexDictionary, với kinh nghiệm hơn 5 năm trong lĩnh vực đầu tư tài chính tôi muốn chia sẻ đến bạn đọc các kiến thức mà tôi đã tích luỹ được, vững kiến thức chọn được nơi đầu tư an toàn lợi nhuận khủng không còn là chuyện quá khó.